Рынок акций «второго эшелона» на фондовой бирже РТС: его сущность, преимущества и особенности презентация

Основная задача биржи – это создание условий для: Основная задача биржи – это создание условий для: Перетока средств с финансового рынка в реальный сектор экономики Развития ликвидности существующего рынка ценных бумаг Вывод на организованный рынок новых финансовых инструментов Поиска контрагентов – продавцов и покупателей, Формирования рыночной (справедливой) цены.

Изменение основных индексов РТС

Рынки РТС

Динамика оборотов по сегментам рынков РТС

Куда вложить деньги инвестору?

Общая характеристика рынка акций «второго эшелона» Общая характеристика рынка акций «второго эшелона» Акции с объемом, находящимся в свободном обращении, - до $500 млн. и среднедневным оборотом - до $1,5 млн. (наиболее широко представлены предприятия энергетического и телекоммуникационного сектора, а также крупные предприятия с государственным участием) Значительный разрыв в ликвидности, капитализации и объемах торгов по сравнению с рынком акций «голубых фишек» Основные покупатели: - крупные портфельные фонды - специализированные фонды, ориентированные на акции «второго эшелона» - частные инвесторы, преимущественно портфельные инвесторы Наличие потенциала роста по большому сегменту данного рынка Почти 50% увеличения капитализации рынка обеспечил рынок акций новых компаний ($211млрд.)

Основные недостатки рынка акций «второго эшелона» Низкая ликвидность (не представляют интереса для инвесторов с целью проведения спекулятивных операций) Высокий риск вложений (трудно предсказать их движение из-за низкой корреляции с рынком и недостаточной информационной прозрачностью эмитентов) Низкая волатильность (не позволяет применять в полной мере технический анализ, поэтому при выборе акций для инвестирования приходиться опираться на фундаментальный анализ, проведение которого затруднено из-за информационного «вакуума» по эмитенту)

Основные преимущества рынка акций «второго эшелона» Недооцененность акций, представленных в данном сегменте рынка (высокий потенциал роста) Стремление инвесторов к расширению финансовых инструментов (значительные активы, приходящиеся на фондовый рынок России, заставляют инвесторов искать новые инвестиционные идеи) Включение в портфель низколиквидных ценных бумаг приводит к меньшей потери прибыли инвесторов при падающем рынке («голубые фишки» сильно коррелируются с индексом РТС, а ценные бумаги «второго эшелона» в меньшей степени подвержены внешнему влиянию) Представляют интерес для инвестора возможностью отраслевой диверсификации (в сегменте «голубых фишек представлены преимущественно акции топливно-энергетического сектора)

Риски фондового рынка Основные риски инвестора: Рыночный риск Риск ликвидности Операционный риск (технические проблемы у инвестора или брокера) Макроэкономические риски (неблагоприятные условия мировой экономики, форс-мажор)

Биржевой рынок РТС Приоритетное направление деятельности: - Построение ликвидного рынка акций «второго эшелона» Институт Маркет-мейкеров: - Действует в целях развития ликвидности по акциям «второго эшелона» - Маркет-мейкеры поддерживают двусторонние котировки по 29 акциям «второго эшелона» Круг инвесторов: - крупные, в том числе институциональные - мелкие и средние, в том числе те, кто играет на рынке через системы интернет-трейдинга Основные характеристика рынка: - наличие рыночных цен и признаваемых котировок по большому спектру акций «второго эшелона» - небольшие спрэды (разница между лучшими заявками на покупку и продажу) - небольшой размер лота (1 – по большинству допущенных к торгам ценных бумаг, или 100 штук) Единая денежная позиция для: Биржевого рынка (акции, облигации, инвестиционные паи), рынка акций ОАО «Газпром», рынка фьючерсов и опционов FORTS.

Биржевой рынок РТС Модель торгов и расчетов на Биржевом рынке РТС: Анонимный аукцион заявок; Полное депонирование активов (ценных бумаг и денежных средств); Расчеты на условиях ППП на T+0. Валюта котирования и расчетов – RUR (российские рубли). Подача заявок через Шлюз – ВОЗМОЖНО: Работа на рынке посредством любых систем интернет-трейдинга. Инструменты – 435 ценных бумаг, 299 эмитентов, Технологии Биржевого рынка РТС позволяют также заключать: Адресные сделки с отложенным исполнением T+N (режим T+N); Переговорные сделки (режим РПС); Сделки РЕПО (режим РЕПО).

Формирование ликвидности ценных бумаг эмитентов путем поддержания двусторонних котировок

Статус Маркет-мейкера может быть получен Участником торгов на основании: Двустороннего договора, заключенного между Биржей и Брокером (статус брокера – Маркет-мейкер) Трехстороннего договора, заключенного между Биржей, Брокером и Эмитентом (статус брокера – Маркет-мейкер)

Параметры двусторонних котировок Спрэд между котировками на покупку и продажу (минимальная разница между лучшими ценами на покупку и продажу Маркет-мейкера) Объем двусторонней котировки Время поддержания

Параметры двусторонних котировок: Объем – порядка $10-15 тыс. Спрэды – от 0,3% до 5% по большинству ценных бумаг Время поддержания – не менее 70% от времени торговой сессии

Что обеспечивают двусторонние котировки Создают условия для развития ликвидности ценных бумаг Снижают риск для инвесторов (путем обеспечения гарантий покупки или продажи ценной бумаги эмитента в размере Объема Двусторонней котировки)

Предпосылки успешности работы Маркет-мейкеров Перспективы развития отрасли и компании Потенциал роста ценных бумаг до справедливой стоимости Информационная прозрачность компании Динамика финансовых показателей эмитента – выручка, операционная прибыль Положительные значения рентабельности и стоимости чистых активов Политика контролирующего акционера в отношении развития рынка ценных бумаг эмитента Размер free-float

Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на основании двусторонних договоров

Доходность ценных бумаг за 2006 год

Объемы торгов за 2006 год

Ценные бумаги, по которым Маркет-мейкеры действуют на основании трехсторонних договоров

Доходность ценных бумаг, по которым Маркет-мейкеры поддерживают двусторонние котировки на основании трехсторонних договоров

Рынок акций «второго эшелона» РТС

Рынок акций «второго эшелона» РТС

Сервисы РТС для частных инвесторов В помощь частному инвестору: Портфель инвестора РТС Учебная Торговая Система РТС

Портфель инвестора

Портфель Электроэнергетики Портфель Электроэнергетики

Портфель инвестора

«Портфель инвестора РТС» Программа «Портфель инвестора РТС» поможет пользователю: Оперативно оценить текущую доходность сформированного портфеля ценных бумаг, используя рыночные цены Биржевого рынка РТС; Оценить доходность сформированного портфеля на любую дату и/или за прошедший период времени; На основе аналитических сводок сформировать обоснованную точку зрения на эффективность вложений в различные ценные бумаги; Принимать взвешенные инвестиционные решения. Скоро будет запущена новая версия программы!!!!! В новой версии будут реализованы: Возможности торгового портфеля (виртуальные операции купли-продажи ценных бумаг); Возможности формирования портфелей: по отраслевому признаку, на основании лучших портфелей, на основании шаблонов (ЦБ из индекса, «второй эшелон», «голубые фишки» ЦБ маркет-мейкеров и т.д.); Расширенные возможности по операциям с выборками ценных бумаг ( копирование ЦБ в другие портфели, балансировка выборки или портфеля, изменение количества ЦБ в указанной выборки и др.); Новые расширенные аналитические возможности: структура портфеля по инструмен-там и отраслям, история портфеля, динамика инструментов (по цене и доходности), динамика портфеля (по доходности в сравнении с широким набором индикаторов – индексы, пифы, процентные ставки, нефть и т.п.), новости по эмитентам в портфеле. Новые возможности оповещения о ценовой ситуации на рынке по инструментам или портфелю в целом. Новые возможности настроек параметров портфеля и его интерфейса в соответствии с предпочтениями пользователя.

Портфельное инвестирование

Учебная Торговая Система

Учебные торги РТС Учебные торги – это новый и весьма эффективный инструмент для подготовки к самостоятельной работе на Биржевом рынке РТС. Они позволяют: Без риска реальных денежных потерь получить первые навыки работы на фондовом рынке, приобрести начальный опыт принятия оперативных инвестиционных решений и оценить свои способности эффективно управлять собственными денежными средствами и ценными бумагами; Узнать о Биржевом рынке РТС, его инструментах и возможностях; Ознакомиться с работой Интернет-трейдинговой программы, предлагаемой Участником торгов. Отличительными особенностями УТС являются: Бесплатное подключение и отсутствие абонентской платы; Круглосуточный режим работы (включает 3 торговые сессии), позволяющий инвесторам комфортно работать на фондовом рынке, в каком бы часовом поясе они ни находились; Возможность подключения через любую систему Интернет-трейдинга; Возможность совершения сделок по всем биржевым инструментам (более 400 ценных бумаг), включая акции ОАО "Газпром", а также заключение сделок РЕПО.

Спасибо за внимание!