Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков презентация

Лекция 5. “ Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков”

Действующее законодательство РФ о банкротстве предприятия. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп. от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля 2007 г.) с изм. от 18.12.2006, 26.04.2007 (действ. с 01.01.2008) Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изм. и доп. от 2 января 2000 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г., 28 июля, 20 августа 2004 г., 18, 29 декабря 2006 г.) с изм. от 18.12.2006 (действ. с 01.01.2008) Постановление Правительства РФ от 12 августа 2005 г. N 510 "Об официальном издании, осуществляющем опубликование сведений, предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (с изм. и доп. от 12 сентября 1994 г.)

ФИНАНСОВОЕ РАВНОВЕСИЕ

УСЛОВИЕ ЛИКВИДНОСТИ

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Методы прогнозирования риска банкротства предприятия

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом

Метод анализа денежных потоков

Метод критериев банкротства

Модель Лиса прогнозирования финансовой несостоятельности. Конструкция модели имеет вид Z=0.063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4 Х1 – доля оборотных средств в активах: оборотный капитал / сумма активов; Х2 – рентабельность активов по прибылиот реализации: прибыль от реализации / сумма активов; Х3 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли: нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 – коэффициент покрытия по собственному капиталу: собственный капитал / заемный капитал.

Модель Таффлера прогнозирования финансовой несостоятельности Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4 Х1 – коэффициент покрытия: прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; Х2 – коэффициент покрытия: оборотные активы / сумма обязательств; Х3 – доля обязательств: краткосрочные обязательства /сумма активов; Х4 – рентабельность всех активов: выручка от реализации / сумма активов. Для данной модели вероятность банкротства в зависимости от значения рейтингового числа определяется следующим образом: - Z > 0,3 – фирма имеет неплохие долгосрочные перспективы; - Z < 0,2 – банкротство более чем вероятно

Вероятность банкротства по модели Коннана - Гольдера

Белорусская дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства предприятий

Модель комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия

Способы минимизации угрозы банкротства