Специфика оценки инвестиционных проектов в коммерческой недвижимости в МО презентация

Специфика оценки инвестиционных проектов в коммерческой недвижимости в МО 16 июня 2014

Содержание Факторы анализа при оценке инвестиционных проектов в МО Походы к оценке в зависимости от характера использования результатов Механизм реализации метода дисконтирования денежных потоков Торговая недвижимость Офисная недвижимость Складская недвижимость

Факторы анализа при оценке инвестиционных проектов в МО Концепция предполагаемого использования Соответствие предполагаемо использования разрешенному Анализ целесообразности предполагаемой концепции Плата за изменение разрешённого использования Инженерное обеспечение проекта строительства Подходы к оценке зависимости от характера использования результатов Инвестиционный анализ проекта Сделки купли-продаж и распределение долей участников Подготовка финансовой отчетности

Подходы к оценке в зависимости от характера использования результатов Инвестиционный анализ DCF в свободных предположениях Сделки DCF в реализуемых предположениях и метод сравнения продаж Подготовка финансовой отчётности Метод сравнения продаж и DCF без специальных предположений

Механизм реализации метода дисконтирования денежных потоков Двухставочное дисконтирование денежных потоков

Торговая недвижимость Крупные объекты торговой недвижимости находятся в сфере влияния московского рынка На практике возможность применения сравнительного подхода отсутствует Применение метода DCF основывается на Анализе концепции торгового комплекса Анализе торгового плана торгового комплекса Прогноз денежного потока

Офисная недвижимость (объекты московского рынка) Как правило это крупные объекты Ставки из анализа обширной конкурентной зоны Перспективы заполнения неопределенные Требуемая доходность по верхней границе для соответствующего сегмента рынка Москвы

Офисная недвижимость (объекты в городах МО) Относительно крупные объекты от 5-10 тыс. кв.м Локальный рынок продаж – помещения от нескольких сотен до 1-2 тыс. кв.м Рынок аренды – помещения 20-100 кв.м Применима комбинация сравнительного анализа с необходимыми корректировками, прогнозируемых денежных потоков от аренды и поблочной продажи помещений Требуемая доходность +2 – +4% к уровню доходности соответствующего сегмента рынка Москвы

Складская недвижимость Единый рынок московского региона для крупных объектов Анализ действующих и предварительных договоров аренды Прогноз ставок аренды в конкретном окружении

Спасибо за внимание!