Оборотный капитал корпорации и краткосрочное финансирование презентация

Оборотный капитал корпорации и краткосрочное финансирование КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Содержание Понятие и экономическое содержание оборотного капитала Состав и структура оборотных средств корпорации Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Собственные оборотные средства Цели, задачи, критерии эффективности управления оборотным капиталом корпорации Источники финансирования оборотных активов Стратегии финансирования оборотного капитала Производственный и финансовый циклы Определение оптимальной величины оборотных средств

1. Понятие и экономическое содержание оборотного капитала Понятие и экономическое содержание оборотного капитала (оборотных активов) фирмы. Оборотные активы в структуре баланса компании

Понятие оборотных средств средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности предприятия, участвующие как в процессе производства, так и в процессе реализации произведенной продукции

Понятие оборотных средств С управленческой точки зрения оборотные активы представляют собой ту часть активов предприятия, в отношении которой существуют административные намерения обратить ее в денежные средства, либо полностью использовать в процессе производства и реализации продукции в течение 1 года, либо одного производственного цикла, если последний дольше года

Оборотный капитал Это величина средств, необходимых для формирования оборотных активов предприятия

Оборотные средства и оборотный капитал в структуре баланса корпорации

2. Состав и структура оборотных активов Состав и структура оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения Группировка оборотных активов по степени ликвидности

Понятия состава и структуры оборотных активов

Структура оборотных активов определяется

Состав оборотных средств

Состав оборотных средств

Производственные фонды

Характеристика оборотных производственных фондов

Состав фондов обращения

Характеристика фондов обращения

Состав оборотных средств

Группировка оборотных активов по степени ликвидности

Ликвидные оборотные активы

Ликвидные оборотные активы

3. Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств Представление кругооборота оборотных средств Показатели оборачиваемости оборотных средств Собственные оборотные стредства

Стадии кругооборота оборотного капитала

Кругооборот оборотного капитала

Оборачиваемость оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств

Длительность одного оборота

Пример  В отчетном периоде предприятие выпустило продукции на 2400 тыс. руб. при среднем размере оборотных средств 120 тыс. руб. В следующем периоде предполагается увеличить выпуск продукции на 10 %. Сколько требуется оборотных средств , если оборачиваемость не измениться; Коб = 2400 тыс.руб. /120 тыс. руб. =  20 (оборотов)              2) ОС = 2400*1,1 тыс.руб. / 20 = 2640/20 = 132 тыс.руб.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) или собственные оборотные средства (СОС) Под чистым оборотным капиталом понимается разница между оборотными активами предприятия и краткосрочными обязательствами, что показывают какая часть оборотных активов покрывается собственными источниками финансирования.

Чистый оборотный капитал

Графическое изображение СОС

4. Цели, задачи, критерии эффективности управления оборотным капиталом корпорации Политика корпорации в области управления оборотным капиталом (оборотными активами) и отдельными его составляющими. Компромисс между риском потери ликвидности и снижением экономической эффективности, как методологическая основа управления оборотным капиталом и источниками его финансирования. Постоянная и переменная (сезонная) составляющие оборотного капитала.

Критерий эффективности управления оборотным капиталом - достижение компромисса между риском потери ликвидности в результате недостаточности оборотного капитала и снижением экономической эффективности в результате иммобилизации средств в оборотных активах при неоправданно высоком уровне оборотных средств.

Зависимость экономической эффективности деятельности предприятия от доли оборотных активов в общей структуре активов предприятия

Взаимосвязь величины средств, вложенных в оборотные активы и риска потери ликвидности

Оборотные активы vs ликвидность

Управление оборотными активами включает:

Постоянный и переменный оборотный капитал

Примеры ВЭД с выраженным переменным оборотным капиталом

Графическое представление постоянной и переменной составляющих оборотного капитала

5. Источники финансирования оборотных активов Собственные источники финансирования оборотных средств Заемные источники финансирования оборотных средств

Источники финансирования оборотного капитала

Собственные источники финансирования оборотного капитала

Собственные источники финансирования оборотного капитала

Собственные источники финансирования оборотного капитала

Долгосрочные заемные источники финансирования оборотного капитала

Краткосрочные заемные источники финансирования оборотного капитала

Краткосрочные заемные источники финансирования оборотного капитала

6. Стратегии (модели) финансирования инвестиций в оборотный капитал Консервативная Агрессивная Хеджированная

Подходы к финансированию оборотных активов предприятия

Компромиссная (хеджированная) модель финансирования оборотных активов

Компромиссная (хеджированная) модель финансирования оборотных активов

Консервативная модель финансирования оборотных активов

Консервативная модель финансирования оборотных активов

Агрессивная модель финансирования оборотных активов

Агрессивная модель финансирования оборотных активов

7. Производственный и финансовый цикл Понятие производственного и финансового циклов Операционный, производственный и финансовый циклы организации – основные понятия и взаимосвязи. Расчет длительности финансового цикла

Производственный и финансовый цикл

Расчет финансового цикла* Рассчитывается по формуле: D = Inv + AR + AP Где D - продолжительность финансового цикла, численно равный длине временного интервала (в среднем) между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности Inv – оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах, в днях AR – оборачиваемость средств, «омертвленных» в дебиторской задолженности, в днях AP – оборачиваемость кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение средней кредиторской задолженности к однодневным затратам материальных производственных запасов * источник: Ковалев стр. 136

8.Определение оптимальной величины оборотных средств Основные задачи оптимизации Нормирование оборотных средств

Определение оптимальной потребности в оборотных средствах

Спасибо за внимание