Практические вопросы приобретения крупных пакетов акций презентация

БОХАНОВА ЕЛЕНА НИКОЛАЕВНА ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР КОНСАЛТИНГОВОЙ ФИРМЫ ООО «ОРИОН-ИНВЕСТ» Тема вебинара: «ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ПРИОБРЕТЕНИЯ КРУПНЫХ ПАКЕТОВ АКЦИЙ» 31 мая 2012г.

Приказ ФСФР №06-74/пз-н от 11.07.2006 «Об утверждении Положения о порядке ведения реестра владельцев именных ценных бумаг и осуществлении депозитарной деятельности в случаях приобретения более 30% акций ОАО Приказ № 06-76/пз-н от 13 июля 2006 года. «Об утверждении Положения о требованиях к порядку совершения отдельных действий в связи с приобретением более 30% акций ОАО».

Обязательное предложение Кто направляет: лицо, которое приобрело более 30% голосующих акций общества с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам Кому направляется: владельцам голосующих акций общества . Когда направляется: в течение 35 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету(счету депо) или с момента, когда это лицо узнало или должно было узнать о том, что оно самостоятельно или совместно с его аффилированными лицами владеет указанным количеством голосующих акций.

Виды ценных бумаг, которые обязано приобрести лицо, подающее обязательное предложение: обыкновенные акции, привилегированные акции, имеющие право голоса в случаях невыплаты или неполной выплаты по ним дивидендов, эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции.

Обязательное предложение может не подаваться в следующих случаях: Приобретение акций при учреждении , реорганизации, смене типа акционерного общества; Приобретение акций на основании ранее направленного ОП или ДП о приобретении всех ценных бумаг общества по цене определяемой требованием к ОП; Передача акций между аффилированными лицами, а также в результате раздела имущества супругов и в порядке наследования; Погашение части акций обществом; Приобретение акций по преимущественному праву при размещении дополнительных акций; Приобретение акций в результате их внесения Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием в качестве вклада в уставный капиталОАО, владельцем более 50% обыкновенных акцйи является или становится в результате внесения РФ, субъект РФ или муниципальное обр. Иные случаи в соответствии с п.8 ст.84.2

Ограничения для лица, не подавшего ОП Ст.84.2.п.6 С момента приобретения более 30% общего количества голосующих акций общества и до даты направления в ОАО ОП лицо и его аффилированные лица имеют право голоса только по акциям, составляющим 30% таких акций.При этом остальные акции, принадлежащие этому лицу и его аффилированным лицам, голосующими акциями не считаются. Требования распространяются на приобретение доли акций ОАО, превышающих 50 и 75% общего количества голосующих акций общества.

Содержание ОП Имя(наименование) лица, направившего ОП, информация о месте жительства или местонахождении, почтовый адрес, по которому должны направляться заявления о продаже ЦБ Для юридического лица- сведения о лицах, которые самостоятельно или совместно с аффилированными лицами имеют 20 и более процентов голосов в высшем органе управления этого юридического лица , имеют 10 и более процентов голосов в высшем органе управления этого юридического лица и зарегистрированы в государствах и на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим ; Количество акций ОАО, принадлежащих лицу, направившему ОП и его аффилированным лицам; Вид, категория приобретаемых ЦБ; Предлагаемая цена приобретения ЦБ, а также ее обоснование; Срок принятия ОП (не менее 70 и не более 80 дней с момента получения ОП ОАО) Срок, в течение которого ЦБ должны быть зачислены на лицевой счет (счет депо) лица, направившего ОП (не менее 15 дней со дня истечения срока принятия ОП) Срок оплаты ЦБ( не менее 15 дней с момента внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету лица); Порядок и форма оплаты ЦБ; Сведения о гаранте, предоставившем банковскую гарантию.

Права владельцев выкупаемых ЦБ при получении обществом ОП Владельцы ЦБ вправе принять его путем направления Заявления о продаже ЦБ по почтовому адресу, указанному в ОП или, если это предусмотрено соответствующим предложением, путем представления такого заявления лично по адресу, указанному в ОП. Все поступившие до истечения срока принятия ОП заявления о продаже ЦБ считаются полученными лицом, направившим ОП в день истечения указанного срока.

Особенности банковской гарантии Выдается в пользу всех владельцев выкупаемых ЦБ Банковская гарантия не может быть отозвана Срок действия банковской гарантии должен истекать не ранее чем через шесть месяцев после истечения срока оплаты приобретаемых ценных бумаг Может быть выдана как российским, так и иностранным банком.

Обязанности ОАО после получения ОП В течение 15 дней после получения обществом ОП СД обязан принять рекомендации в отношении полученного предложения , включающее оценку предложения цены приобретаемых ЦБ и возможного изменения их рыночной стоимости после приобретения, а также оценку планов лица, направившего добровольное или обязательное предложение, в отношении ОАО, в том числе в отношении его работников. ОАО в течение 15 дней с даты получения ОП обязано направить указанное предложение вместе с рекомендациями СД ОАО всем владельцам ЦБ, которым оно адресовано, в порядке, предусмотренном Обществом для направления сообщения о проведении ОСА.

Ограничения для общества после получения добровольного или обязательного предложения Предложения по следующим вопросам принимаются только общим собранием акционеров: Увеличение УК путем размещения дополнительных акций; Размещение ценных бумаг, конвертируемых в акции, в том числе опционов ; Одобрение сделки или нескольких взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо или косвенно имущества, стоимость которого составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов общества; Одобрение сделок, в совершении которых имеется заинтересованность Приобретение обществом размещенных акций; Увеличение вознаграждения лицам, занимающим должности в органах управления общества.

Определение цены приобретения ЦБ по ОП Цена не может быть ниже: Средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов, организатора торговли на рынке ценных бумаг за 6 месяцев предшествующих дате направления ОП в ФСФР. Для ЦБ, не обращающихся на торгах организаторов торговли на РЦБ цена приобретаемых ЦБ не может быть ниже их рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком. Цена приобретения не может быть ниже наибольшей цены, по которой лицо, направившее ОП или его аффилированные лица приобрели или приняли на себя обязанность приобрести эти ценные бумаги.

Содержание ДП Имя(наименование) лица, направившего ОП, информация о месте жительства или местонахождении, почтовый адрес, по которому должны направляться заявления о продаже ЦБ Для юридического лица- сведения о лицах, которые самостоятельно или совместно с аффилированными лицами имеют 20 и более процентов голосов в высшем органе управления этого юридического лица , имеют 10 и более процентов голосов в высшем органе управления этого юридического лица и зарегистрированы в государствах и на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим ; Количество акций ОАО, принадлежащих лицу, направившему ДП и его аффилированным лицам; Вид, категория приобретаемых ЦБ; Предлагаемая цена приобретения ЦБ; Срок принятия ДП (не менее 70 и не более 90 дней с момента получения ДП ОАО) Порядок передачи ценных бумаг и срок, в течение которого ЦБ должны быть зачислены на лицевой счет лица, направившего ДП; Срок, порядок и форма оплаты ЦБ Сведения о гаранте, предоставившем банковскую гарантию. Сведения о лице, подлежащие указанию в передаточном распоряжении (ОГРН, ИНН и т.д.)

Уведомление о наличии права выкупа 1. Направляется лицом в течение 35 дней с даты приобретения по добровольному или обязательному предложению более 95 процентов голосующий акций общества 2.Лицо обязано выкупить все ценные бумаги общества. 3. Требования владельцев о выкупе принадлежащих им ценных бумаг направляются владельцам ценных бумаг с приложением документов , подтверждающих списание выкупаемых ценных бумаг с лицевого счета (счета депо) владельца ценных бумаг для последующего зачисления их на лицевой счет(счет депо) лица. 4. Лицо обязано оплатить выкупаемые ценные бумаги в течениеи15и дней с даты получения документов.

В случае неисполнения лицом обязанности направить Уведомление владелец вправе: В течение одного года со дня, когда владелец ЦБ узнал о возникновении у него права требования Предъявить Требование о выкупе принадлежащих ему ЦБ с приложением копии представленного держателю реестра владельцев ЦБ распоряжения о передаче выкупаемых ЦБ лицу-приобретателю. С момента представления держателю реестра распоряжения владельца ЦБ о передаче выкупаемых ЦБ лицу, производится БЛОКИРОВАНИЕ всех операций по лицевому счету владельца до момента оплаты ЦБ и представления держателю реестра документов об оплате.

Необходимые условия для подачи Требования о выкупе Акционерное Общество должно быть открытого типа. Лицо ( совместно с аффилированными лицами) в результате добровольного предложения о приобретении ВСЕХ ценных бумаг общества или в результате обязательного предложения стало владельцем 95 % голосующих акций общества и при этом по ОП или ДП выкуплено не менее 10% голосующих акций общества. С момента истечения срока принятия ДП или ОП прошло не более 6 месяцев.

Содержание Требования о выкупе Имя или наименование лица; Имя или наименование акционеров ОАО, являющихся аффилированными к лицу; Количество акций,принадлежащих лицу вместе с аффилированными; Вид,категория выкупаемых ЦБ (только голосующие акции общества). Цена выкупа Дата,по состоянию на которую составляется список владельцев выкупаемых ценных бумаг ( не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе в общество.) Порядок выкупаемых ЦБ, в том числе срок их оплаты , который не может быть более 25 дней со дня составления списка владельцев выкупаемых ценных бумаг Сведения о нотариусе, в депозит которого будут перечислены средства